Caracterización de la volatilidad en el mercado cambiario local

Con ocasión de la alta volatilidad experimentada por el mercado cambiario local (peso/dólar) en la segunda mitad de 2022, se presenta este análisis abordando elementos como la liquidez y el comportamiento de sus participantes y realizando una comparación con periodos de negociación que pueden considerarse de volatilidad “normal”. Para tal efecto, se emplearon medidas de tipo directo basadas en el análisis de la profundad de la pantalla de negociación, en lugar usar las métricas convencionales enfocadas en el monto y el número de operaciones. El estudio concluye que, en términos de variabilidad del tipo de cambio, el periodo analizado no dista significativamente de otros momentos de alta volatilidad como el inicio de la pandemia de COVID19, aunque en dicho periodo predominaron los factores internos.