Cartilla - 2
BÁSICO
¿Por qué invertir a través de intermediarios de valores legales?
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Cartilla-2 BÁSICO
Esta cartilla provee información sobre las ventajas de ahorrar e invertir a través de los intermediarios de valores debidamente autorizados. Como hay riesgos de estafa, el consumidor financiero debe conocer los mecanismos y herramientas para determinar si un intermediario está autorizado por el gobierno.
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Los intermediarios autorizados por el gobierno para captar recursos, son entidades con personal idóneo preparado técnica y profesionalmente para tomar los ahorros e invertirlos en el mercado de valores.
¿Quiénes están autorizados para recibir dinero en el mercado de valores?
Los intermediarios están vigilados y supervisados por la Superintendencia Financiera de Colombia y por el Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia.
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¿Cuáles son las operaciones de intermediación autorizadas en el mercado de valores y a qué intermediarios acudir?
La intermediación en el mercado de valores comprende las operaciones que acercan a compradores y vendedores de valores.
Las entidades autorizadas para recibir recursos a invertir en el mercado de valores llevan en su nombre el tipo de intermediarios que son y son sociedades anónimas (S.A.).
Nombre del tipo de intermediarios
“XXXXX Corporación Financiera S.A.”
“XXXXX Sociedad Comisionista de Bolsa S.A.”
“Banco XXXXX S.A.”
“XXXXX Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías S.A.”
“XXXXX Sociedad Administradora de Inversión S.A.”
“XXXXX Compañía de Financiamiento S.A.”
“XXXXX Sociedad Fiduciaria S.A.”
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Una entidad no autorizada puede poner como su nombre “XXXX Bolsa”, o “XXXX Valores” para engañar al consumidor. La mejor forma de corroborar esta situación es consultando el Sistema Integral de Información del Mercado de Valores (SIMEV) y el Sistema de Información del Autorregulador del Mercado de Valores (SIAMV) (Ver Cartilla 5).
¿Cómo se identifican las entidades autorizadas para realizar la actividad de intermediación?
Ser objeto de una estafa y perder el dinero.
Riesgos de invertir con una entidad o persona no autorizada
Patrocinar actividades delictivas como el lavado de activos y la financiación de terrorismo con el dinero de la inversión. Un inversionista puede ser reportado en las listas establecidas para el control de estas actividades o involucrarse en procesos penales relacionados.
La persona o entidad puede desaparecer con las inversiones de sus clientes.
La persona o entidad puede no reconocer los recursos girados a su nombre.
La persona o entidad puede no tener los conocimientos adecuados para administrar la inversión de un cliente.
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¿Cómo afectan las personas y entidades que ofrecen servicios y productos sin autorización legal?
Hay muchas personas y entidades que ofrecen servicios y productos de ahorro e inversión que no están autorizadas para hacerlo.
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¿Cómo reconocer una entidad no autorizada?
La protección de las inversiones empieza por el mismo inversionista. Es necesario corroborar que la persona o entidad por medio de la cual piensa realizarse una inversión está legalmente autorizada y tiene el conocimiento requerido para ello.
Dar a conocer los resultados económicos de la entidad.
¿Cuáles son los requisitos para ser intermediario de valores?
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Acreditar un monto mínimo de capital para constituirse como sociedad intermediaria.
La Superintendencia Financiera de Colombia obliga a las entidades a que adopten programas de administración de riesgos que les permitan una adecuada identificación, cuantificación, control y monitoreo.
El intermediario debe retener parte de sus utilidades para mantener un nivel adecuado de patrimonio que le permita cubrir posibles pérdidas.
Todo intermediario debe publicar sus estados financieros y cualquier otra información relevante relacionada con su negocio.
Los propietarios de un intermediario de valores vigilado deben aportar un monto óptimo de dinero para desarrollar adecuadamente su actividad en términos de estructura organizacional, recursos humanos, recursos tecnológicos, planta física y de control, y cumplimiento de las obligaciones adquiridas.
Adoptar políticas para controlar adecuadamente los riesgos implícitos de sus operaciones.
Los intermediarios ilegales no tienen la obligación de seguir las reglas de juego que se han establecido por las autoridades del mercado de valores. Esto quiere decir que hay un gran riesgo al invertir a través de intermediarios que no sean legales
Constituir provisiones o reservas para cubrir posibles pérdidas en el valor de los activos.
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Todo intermediario debe contar con profesionales certificados. Para que una persona pueda prestar cualquier servicio relacionado con inversiones, debe acreditar su capacidad técnica y profesional mediante el procedimiento de certificación ante AMV.
La certificación evalúa a las personas que trabajan en el mercado de valores mediante estándares de conocimiento y preparación, profesionalizando los servicios prestados.
Los aspirantes a la certificación deben aprobar un examen de conocimientos especialmente diseñado de acuerdo con sus funciones y acreditar su calidad profesional mediante una verificación de antecedentes personales.
La certificación permite corroborar que las personas que asesoran las inversiones del consumidor financiero tienen la preparación requerida y no se encuentran sancionadas por malas conductas al interior del mercado. Por el contrario, los intermediarios no vigilados no tienen que certificarse, su profesionalidad no está regulada, no cuentan con estándares mínimos ni con ninguna entidad que los califique.
Certificación
La persona que recomienda comprar un determinado valor debe estar certificada por AMV. Si no lo está, el usuario debe abstenerse de recibir sus recomendaciones y denunciar la situación ante AMV o la Superintendencia Financiera de Colombia.
AMV tiene una base de datos de acceso libre que registra las personas certificadas (SIAMV). Solo las personas que figuran en esta base de datos están autorizadas para ofrecer asesoría o realizar operaciones relacionadas con el mercado de valores (Ver Cartilla 5).
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Cartilla-2BÁSICO
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Deben cumplir con la regulación, los deberes de intermediarios, la certificación de los operadores
¿Cuáles son las ventajas de entregar el dinero exclusivamente a intermediarios legales?
Todos los intermediarios del mercado de valores tienen que cumplir unas reglas para manejar y administrar los recursos de sus clientes. Estas reglas cobijan diferentes aspectos y son impuestas por el gobierno nacional, la Superintendencia Financiera de Colombia y el Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia para evitar abusos y fraudes y, en general, para proteger a los inversionistas (Ver Cartilla 1).
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Existen sanciones que se pueden imponer a los intermediarios y a sus funcionarios si incumplen algún requisito o norma.
Están bajo supervisión y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia y del Autorregulador del Mercado de Valores
Deber de documentación
El intermediario debe aportar los documentos en donde consten las operaciones que se han efectuado a nombre del cliente para que él compruebe si efectivamente se han realizado las operaciones ordenadas. Así mismo, los intermediarios tienen la obligación de rendir cuentas por la gestión que realizan a su nombre.
Algunos deberes de los intermediarios (Ver Cartilla 4)
Deber de información
El cliente tiene derecho a que se le informe de forma clara, oportuna y completa sobre las operaciones que va a realizar con el intermediario y sobre los derechos que tiene como cliente.
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Deber de reserva
La información que los intermediarios posean relacionada con los datos personales del cliente, información financiera o la información relacionada con las transacciones efectuadas a su nombre, no puede ser difundida a otras personas y debe mantenerse con confidencialidad.
Deber de prudencia y diligencia
Los intermediarios de valores vigilados tienen la obligación de actuar como un buen hombre de negocios, hacer prevalecer en todo momento los intereses del cliente antes que los propios. Deben actuar de manera leal, honesta, imparcial y profesional, ajustándose a los que ordena la ley y el cliente.
Sanciones
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Los intermediarios de valores no vigilados no son sujetos de la misma supervisión ni el mismo régimen de sanciones
La Superintendencia Financiera de Colombia y AMV investigan a los sujetos o entidades relacionados con la intermediación que incumplan las normas vigentes.
Cualquier violación a las normas de valores puede ser investigada por las autoridades mencionadas, y los intermediarios se someten a las sanciones que les impongan.
Las personas encontradas responsables de cualquier vulneración a las normas que regulan su actividad como intermediario, se sujetan a diversos tipos de sanciones dependiendo de la violación, incluyendo la expulsión del mercado de valores.
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Algunos deberes de los intermediarios
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¿Cómo evitar ser víctima de un intermediario no autorizado?
¿Cómo se identifican las entidades autorizadas para realizar la actividad de intermediación?
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Certificación
¿Cómo afectan las personas y entidades que ofrecen servicios y productos sin autorización legal?
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Supervisión, vigilancia y protección
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ÍNDICE
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Sanciones
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¿Cuáles son las operaciones de intermediación autorizadas en el mercado de valores y a qué intermediarios acudir?
Los intermediarios no autorizados por el gobierno no tienen la obligación de cumplir ninguno de estos deberes, por lo que pueden engañar a los inversionistas incautos y abusar de sus derechos. Los clientes de cualquier intermediario tienen el derecho de exigir que estos deberes se cumplan a cabalidad
Deber de mejor ejecución
Los intermediarios de valores vigilados tienen la obligación de buscar la mejor ejecución para sus clientes en las operaciones que realicen a nombre de ellos.
Deber frente a los conflictos de interés
Los intermediarios tienen la obligación de hacer prevalecer en todo momento los intereses de los clientes antes que los propios.
Deber de valoración
Los intermediarios de valores deben presentarle a sus clientes, de manera periódica, un estado con la valoración de sus activos a precios de mercado.
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Deber de asesoría
Los intermediarios de valores vigilados tienen la obligación de asesorar a sus clientes en relación con sus operaciones sobre valores y suministrarles recomendaciones individualizadas que estén de acuerdo con su perfil de riesgo (Ver Cartilla 3).
Deber de separación de activos
Los Los intermediarios deben mantener independencia contable y real de los recursos propios de los recursos de los clientes y en ningún caso pueden hacer uso de los dineros entregados como si fueran propios.
Los intermediarios no pueden pagar sus obligaciones con el dinero recibido ni pueden utilizarlo para operaciones a nombre de ellos.
Superintendencia Financiera de Colombia
A dónde acudir para la defensa de los derechos del consumidor financiero
Interponer un derecho de petición
Los intermediarios de valores autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia están bajo la supervisión permanente de dicha entidad y de AMV. Para ello, ambas entidades tienen acceso a toda la documentación relacionada con operaciones sobre valores así como a la contabilidad de los intermediarios.
Los inversionistas pueden acudir a estas entidades para elevar sus peticiones y quejas relacionadas con los intermediarios. La Superintendencia Financiera de Colombia y AMV tienen las herramientas y el personal adecuado para asegurar que los intermediarios de valores se comporten de acuerdo con las reglas que les impone la normatividad aplicable.
Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV)
Directamente al intermediario de valores
Además, los intermediarios de valores deben garantizar la protección de los derechos de los consumidores financieros; para esto, los organismos de control han impartido normas que permiten al consumidor acceder de manera fácil, oportuna y transparente a distintas entidades para hacer valer y proteger sus derechos (Ver Cartilla 4).
Acciones para resolver controversias entre el inversionista y su intermediario de valores
En caso de presentarse alguna inconformidad frente al producto o servicio ofrecido por un intermediario de valores, el usuario puede acudir de manera gratuita a las entidades mencionadas que dan trámite a su incomodidad y velan por la protección de sus derechos como consumidor financiero. La Superintendencia Financiera de Colombia tiene funciones jurisdiccionales que le permiten decidir con fundamento en la ley, y lo que se pruebe en el proceso, sobre los conflictos contractuales que se presenten entre los consumidores y las entidades vigiladas.
Interponer una petición, queja o reclamo
Defensoría del consumidor financiero
SFC
Interponer una demanda en ejercicio de la acción de protección al consumidor financiero ante la Superintendencia Financiera de Colombia
Tener en cuenta la ley que regula la actividad del intermediario y los organismos que lo vigilan.
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Denunciar lo ocurrido a la policía para evitar que otras personas sean estafadas.
No realizar ninguna inversión que no comprenda.
No perder el rastro del dinero.
Retirar la inversión de inmediato antes de que sea demasiado tarde. Insistir en que le devuelvan el dinero de manera inmediata.
Exigir el envío de todos los documentos relevantes acerca de la entidad que le ofrece servicios.
Antes de entregar el dinero o si lo entregó y sospecha de la entidad o la persona, el usuario debe ponerse en contacto con la Superintendencia Financiera de Colombia o con el Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia. En la mayoría de los casos no se logra recuperar el dinero por tratarse de entidades no vigiladas.
Verificar que la entidad y persona por medio de la cual va a realizar su inversión esté autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia para realizar inversiones y captar recursos del público.
Evaluar la inversión es no fijarse únicamente en los altos rendimientos económicos. Hay que tener en cuenta también los riesgos y la solvencia del intermediario, entre otros criterios.
Poner los hechos en conocimiento de la Superintendencia Financiera de Colombia y de AMV.
Tener a la mano todos los datos de la entidad o persona a la cual se ha entregado el dinero.
Acciones si entregó su dinero a un intermediario no autorizado
Antes de tomar una decisión, reunir la mayor cantidad de información en relación con la persona o entidad por medio de la cual va realizar la inversión.
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Entregar el dinero a intermediarios informales no autorizados o no vigilados implica un gran riesgo.
Un inversionista no debe dejarse engañar ni seducir por ofrecimientos ficticios que le prometen entidades ilegales.
La seguridad de las inversiones empieza por la misma persona quien debe corroborar si la entidad y el asesor son idóneos y legales.
Acudir a intermediarios autorizados genera importantes beneficios.
Un asesor que evada llamadas, entregue información incompleta, no pague, se oculte y solo dé excusas, actúa incorrectamente. Cualquiera es señal de que algo no está bien, por lo cual hay que reaccionar y buscar el cumplimiento a la mayor brevedad.
Existen entidades que reciben las quejas relacionadas con malas actuaciones de los intermediarios.
Autorregulador del Mercado de Valores
Banco de la República
Ministerio de Hacienda
Bolsa de Valores de Colombia
Información de interés
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